金融風暴下仍在夯的藝術投資

藝評文章 Critic of Art

梵谷的夜拍

梵谷的「陰晴不定天空下的風景」畫作，於19及20日兩天在台北的華南銀行國際會議中心展出，這幅畫是紐約蘇富比在11月5日舉行的「印象派及現代藝術」夜拍中的拍賣作，梵谷的「陰晴不定天空下的風景」是在1889年4月創作，描繪1888年初至1889年中的原野景色，這次預估價會在新台幣15億6000萬至21億8400萬元左右，蘇富比這次秋拍還提供其他九件名作，加總的預估價是新台幣24億9600萬元。

當拍賣的畫作還是【億來億去】時，這說明藝術投資還在發熱，一個發熱商品它的前瞻性依然會讓投資者愛不釋手。

當前藝術品的投資報酬

當全球面臨金融危機時，藝術品的投資還如此，不禁想到耶魯大學管理學院的威廉．哥茲曼說的話，他說:「對藝術品市場進行經濟計量分析後，會發現雖然金融市場的變動不會直接反映在藝術市場上，但通常在經濟繁榮時期，藝術品比股票上漲快，而藝術品市場對股市和經濟衰退的反應通常是比較緩慢的，因此投資藝術往往可以降低投資組合中的風險。」

藝術投資雖然是高獲利的熱門商品，然並非所有藝術品都值得投資，據市場分析專家說，藝術品的漲幅是看類別，有的報酬率大，像近年印象派與現代藝術最為熱門，漲幅大約在14％上下，二次戰後的報酬率是6.4％，更早的像十九世紀作品只有4.8％，顯然近代作品較有看頭，這跟大陸投資客說的「100年以上的都有固定成本，價格不易作高，年輕藝術家，漲幅空間大」，看法很相似。

Artprice報告上說2014年是全球藝術市場最好一年，拍賣成交總額高達152億美元約合4790億台幣，這數字說明藝術市場在這十年來已暴漲了300%，這當中五千萬美元以上成交買賣有14件，而令人驚訝的是百萬美金以上的成交量有1679件，是十年前的四倍，報告上又顯示一個數字，那就是以千萬元售出的件數有116件，這又說明在這十年中藝術品買賣的漲幅超過500%。

藝術市場的新推手

藝術市場不斷的成長，當然最主要的是大陸投資客的進場，Artprice報告上說2014年成交總額高達152億美元，這數字與2004年、2005年、2006年三年加起來的拍賣總合一樣，剛好過去十年在大陸不管是股市、基金的投資報酬率都不是很穩定，銀行的利率也低，而一股熱錢無法運轉，而大陸的富豪不像資本主義國家可以隨便買遊艇、飛機，他們錢多到不知怎麼花，於是就把錢投資在藝術品上，由藝術家幫他們賺錢，這股熱錢進入市場，瞬間中國成為國際投資新寵，中國當代藝術家在國際藝術市場也迅速崛起，這股熱潮連帶的引起許多人對藝術投資的興趣，藝術市場熱錢多，藝術市場的質也跟著改變。

文火下的台灣藝術投資市場

藝術市場的質變，自然改變投資的環境，現下所看到的藝術市場的回報率明顯勝過其他的投資市場。不過藝術市場的質再怎麼變，藝術的投資仍不是走短線的，這如台灣某大老闆養地一樣，養了幾十年，時機點到時幾百萬的土地瞬間變成幾億的價值，藝術品就是慢火燉煮，熬到一個成熟點就可以關火，這從台灣現代藝術家陳庭詩身上可以找到答案，他的版畫「蟄」，1996年時，一幅只要6萬元，2007年卻以235萬元成交，11年翻漲38倍多。

而這現象正如德勝安聯銀行經濟部副總裁Wolfgang Wilke說的：「如果把藝術品當作短期投資的話，它是高風險投資，在短期內，藝術品市場與其他資產類別相比波動是比較大的。但是從長期來看，藝術品投資帶來的年均收益卻名列前茅。」

在台灣投資藝術當然沒有像大陸有一股熱錢在滾來滾去，但近來電視上一直有做藝術品鑑價的節目，這炒熱不少市場，不過這被炒熱來的投資客，大都並不是真正為投資藝術而來，因此要讓市場真正進入火熱化還有一段距離，但總觀台灣投資客，依市場專家研究大概有幾類型，第一類就是近十來年涉足進去的，這些人是業餘玩家，不太出現在拍賣市場；第二類就是做古董買賣收藏的商人兼收藏家，他們以生意為上；第三類就是真正有錢的玩家，台灣的【清翫雅集】成員，這些才是真正玩家，這些玩家不只收藏，也把收藏品當作節稅的一種管道，因為藝術品只有出售才有行情，不易被國稅局列為有價資產，再加上買賣不需登記，亦無贈與稅、遺產稅、奢侈稅等問題。

目前藝術品市場大致依時代劃分被分成五大類：第一類是經典大師，時間是一三○○到一八六○年；第二類是印象派時間是從一八六○到一九四○年；第三類是現代藝術時間是一九四○到一九七○年；第四類是當代藝術時間是從一九七○到一九八五年，最後是所謂的當下藝術，從一九八五年到現在。

藝術作品就像股票一樣會被炒作，特別是在E化時代，靠著媒體及網路的力量，可以讓一個默默無名的畫家瞬間變成當紅炸子雞，在如此炒作下，畫家的實力是需要被檢驗的，如果畫家長進那就恭喜自己有好的眼光，否則有可能會發生有價無市，難以脫手的風險。

想要靠藝術投資獲利，當然必須先投資自己，讓自己有基本知識及觀察力，否則拿自己的鈔票當計算紙，這是怎麼算都不划算的生意，台灣的藝術投資，不如大陸的市場強強滾，但台灣的藝術家實力是不容小覷，好的畫家需要機會，就給自己畫家機會吧。